怎樣選擇最好的線上經紀商

現在是成為投資者的最佳時機：線上經紀商之間的競爭非常激烈，這意味著成本正在下降，服務正在增加。然而，由於對經紀商的需求如此之大，我們看到越來越多的新公司進入這個領域，希望利用散戶投資者激增的機會。這可能使投資者難以找到適合自己的經紀商。

要想選擇合適的經紀商，有很多因素需要考慮，最終決定取決於個人優先事項。一些投資者願意為先進的平臺支付更高的佣金費用；其他人則將交易成本放在首位。有些人可能傾向於堅持使用知名的大型金融機構；其他人可能更有興趣篩選較小的經紀商，以便符合自己的個人需求。

無論你選擇哪個經紀商，搜尋通常都從同一個地方開始：瞭解自己的投資目標。

選擇最好的線上經紀商

在篩選線上經紀商之前，請回答幾個有關你的投資目標的問題。你希望投資幾隻個股嗎？尋找長期退休基金？對日內交易或更高階的投資策略（例如期權）感興趣？

瞭解自己感興趣的投資型別後，你就可以開始根據以下幾個因素評估經紀商，包括：

• 佣金
• 可靠性
• 最低存款
• 賬戶費用
• 定價和執行
• 工具、教育和功能
• 促銷活動

檢視你最常使用的金融工具的佣金

經紀商通常提供類似的投資選擇選單：股票、期權、共同基金、債券和交易所交易基金（ETF）。有些還會提供進入加密貨幣、期貨交易和外匯交易市場的途徑。

經紀商提供的金融工具決定兩件事：你的投資需求是否得到滿足，以及你將支付多少佣金。請特別注意與你的首選投資相關的佣金。

• 股票：一些經紀商仍然收取買賣股票的佣金，無論是每股還是每筆交易。然而，大多數經紀商現在不收取佣金
• 期權：期權交易通常會產生股票交易佣金，外加每份合約的費用，通常在$0.15~$1.50之間
• 共同基金：一些經紀商收取購買共同基金的費用。你可以選擇提供無交易費的經紀商，以限制或完全避免共同基金交易成本
• ETF：ETF像股票一樣交易，以股價購買，因此如果經紀商收取費用，則通常需要支付股票交易佣金。但許多經紀商提供一份免佣金ETF清單，如果你打算投資ETF，則應該尋找這些經紀商之一
• 加密貨幣：越來越多的經紀商開始提供對加密貨幣的訪問，但是，請確保你瞭解與這些交易相關的風險和費用結構
• 債券：你可以使用無交易費共同基金和免佣金ETF，免費購買債券共同基金和ETF。經紀商可能會收取購買個人債券的費用，有最低和最高費用

尋找具有可靠記錄的經紀商

市場上有各種各樣的經紀商，有些已經存在了幾十年，另一些則相對較新。這並不意味著新來者不值得信任 —— 如果他們為投資者處理交易，則會受到證券交易委員會的監管，並且也是自律機構的成員，例如金融業監管局。

以2021年初的GameStop交易狂潮為例。在那種情況下，我們看到許多券商以某種形式限制交易，這相當複雜，而且可能並非所有經紀商都統一，但簡而言之，最大、最成熟的經紀商擁有足夠的現金，保證客戶的交易能夠順利執行 —— 這是監管機構要求的保證。然而，無法滿足資本要求的經紀商不得不施加交易限制。

如果你擔心這一點，則可能需要考慮投資一家大型機構。但是，如果你只需要一個簡單的投資賬戶，並且像GameStop購買激增這樣的事件不會對你的投資策略產生任何影響，那麼精簡的應用程式或較小的經紀商可能適合你。

注意賬戶最低限額

你可以找到許多沒有最低賬戶限額的經紀商，但有些經紀商確實需要最低初始投資，而且可能超過$500。許多共同基金也有類似的最低投資要求，這意味著即使你能夠使用少量資金開設賬戶，實際投資也可能很困難。

注意賬戶費用

你可能無法完全避免賬戶費用，但是可以將其降至最低。大多數經紀商會為轉出資金或關閉賬戶收取費用。如果你要轉移到另一家經紀商，新公司可能會報銷轉移費用，至少在一定限額內。

大多數其他費用都可以透過簡單地選擇不收費的經紀商，或退出額外服務來回避。需要注意的常見費用包括年費、賬戶閒置費、交易平臺訂閱費，以及研究或資料的費用。

檢視定價和執行細則

現在，經紀商提供免費交易已經司空見慣，因此成本並不是一個重要的考慮因素。然而，對於希望以最佳價格（即使相差幾美分）執行交易的活躍交易者而言，有爭議的訂單流支付方式、經紀商是否接受（以及收取多少）費用可能成為選擇經紀業務的一個重要因素。

訂單流支付

當你與經紀商進行交易時，經紀商可能會將交易傳送給第三方做市商 —— 基本上是一家大型金融機構或銀行，他們實際進行交易，連線買賣雙方。做市商透過從賣方購買證券，然後轉身將其以稍高的價格賣給另一個買方來賺錢，通常只相差幾美分。但是，當大規模完成時，這可以為做市商帶來大量收入。

經紀商傳送儘可能多的交易，以符合做市商的最大利益。做市商可能願意向經紀商支付費用，以便按照他們的方式來發送交易。如果經紀商接受這些付款，並將交易路由給付費做市商，則稱經紀商接受訂單流付款。

訂單流支付好不好？

一些券商，例如Merrill Edge，宣揚他們不為訂單流付費，強調做市商實際上是透過競爭來獲得訂單。然而，訂單流支付的支持者認為，經紀商從做市商那裡收到的付款使他們能夠為散戶投資者降低交易成本。

不為訂單流付費的經紀商辯稱，客戶交易將以更好的價格執行，因為經紀商根據最佳可用價格安排交易。訂單流支付系統的批評者說，這可能成為經紀商的利益衝突，他們可能會將交易傳送給付費最高的做市商，即使這對交易者來說意味著更差的執行價格。

例如，在2020年，美國證券交易委員會（SEC）指控Robinhood虛報其訂單流政策付款。Robinhood聲稱其執行質量與競爭對手相當或優於競爭對手，但SEC發現，Robinhood實際上提供了較差的交易價格，這在很大程度上是因為他們為訂單流支付的費用異常高。SEC表示，在2015年至2018年期間，這些劣質價格總共使客戶損失了3410萬美元。

考慮工具、教育和功能

如果你是投資新手，請尋找提供免費教育資源的經紀公司，例如線上講座、操作指南、影片教程、詞彙表等等。

如果你有興趣學習高階交易策略（例如期權），請務必研究經紀商在幫助客戶瞭解風險方面的支援程度。這可能意味著隨叫隨到的支援團隊、即時聊天功能，以及關於如何使用這些投資產品的清晰說明。

另一個值得關注的功能是零碎股票，讓投資者可以按美元金額（而不是數量）購買股票或ETF。對於沒有太多資金可用來投資，但希望建立多元化投資組合的投資者來說，購買零碎股票可能非常有用。

活躍交易者希望從經紀賬戶中獲得更多收益。一些經紀商提供高度可定製的平臺，其中包含深入的分析工具，或付費以訪問額外的研究和資料。如果這些不是你需要的工具和資源型別，請避免支付額外費用。

利用促銷活動

與許多公司一樣，線上經紀商經常透過促銷活動吸引新客戶，例如存款贈金。然而，僅僅根據促銷優惠來選擇經紀商是不明智的，長期的高額佣金很容易抹去任何初始贈金。但如果你在兩種選擇之間徘徊，促銷可能會影響你的交易方式。

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